4月2日下午我們成功舉辦了商業(yè)航天研討會，此次活動有幸邀請到5位重量級嘉賓：東方空間聯(lián)合創(chuàng)始人和CEO 姚頌、耕宇牧星創(chuàng)始人和CEO李冠群、納飛科技創(chuàng)始人和CEO蔡建、宇航推進副總裁鄧智勇以及航天五院總體設(shè)計部徐浩，分別從火箭整體、衛(wèi)星整體、衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)鏈、火箭產(chǎn)業(yè)鏈及航天的商業(yè)價值應(yīng)用等方面分享了各自對中國商業(yè)航天的真知灼見。

  高達持續(xù)跟蹤和挖掘商業(yè)航天領(lǐng)域投資機會，三年前政策開放驅(qū)動行業(yè)啟動、國際競爭刺激國家保頻占軌迫切需求、民營力量推動行業(yè)新變革、下游應(yīng)用促進商業(yè)閉環(huán)形成等四方面因素促使我們開始密切關(guān)注商業(yè)航天，追蹤過的企業(yè)覆蓋衛(wèi)星制造、火箭發(fā)射、星座運營及數(shù)據(jù)服務(wù)等全產(chǎn)業(yè)鏈賽道，從最為卡脖子的火箭運力環(huán)節(jié)切入，投資了火箭發(fā)動機企業(yè)宇航推進及火箭整箭公司東方空間。

  然而，過去三年，我國的商業(yè)航天仍存在中美差距縮小趨勢不明顯、火箭發(fā)射及衛(wèi)星降本進展緩慢、各家星座組網(wǎng)計劃拖延等一系列問題。由于持續(xù)密切關(guān)注行業(yè)發(fā)展，近期團隊觀察到一些行業(yè)積極信號：政策端，2022年新年伊始國務(wù)院新聞辦發(fā)布《2021中國的航天》白皮書，明確在未來5年要鼓勵和引導(dǎo)商業(yè)航天的發(fā)展，這是對中國商業(yè)航天第一次如此高等級且明確的政策指引；發(fā)射端，2022年2月定位商業(yè)航天發(fā)射主力箭的長征8號實現(xiàn)一箭22星的成功發(fā)射，創(chuàng)造了中國一箭多星的新紀(jì)錄，更為重要的是這22顆衛(wèi)星中超過80%是商業(yè)衛(wèi)星；應(yīng)用方面，定位遙感數(shù)據(jù)服務(wù)的航天宏圖、中科星圖等上市公司近幾年收入呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢，其他低軌物聯(lián)網(wǎng)、導(dǎo)航增強等應(yīng)用方向也有商業(yè)公司紛紛加入；競爭方面，大洋彼岸的Space X正在進入以周為單位的發(fā)射頻率，在軌衛(wèi)星數(shù)量超過2000顆，成為全球最領(lǐng)先的全產(chǎn)業(yè)鏈商業(yè)航天企業(yè)……基于此，我們提出：這些新變化是否意味著中國的商業(yè)航天會進入加速發(fā)展階段？

  第一位分享嘉賓是東方空間CEO 姚頌先生。東方空間于2020年正式成立，由資深航天技術(shù)團隊與成功科技創(chuàng)業(yè)者聯(lián)合創(chuàng)辦，通過“引力”系列運載火箭的研發(fā)，打造一次性使用、可回收重復(fù)使用和載人飛行等系列化、多樣化的空天運輸產(chǎn)品。

  作為前深鑒科技創(chuàng)始人與CEO、前經(jīng)緯中國風(fēng)險合伙人、SEE Fund創(chuàng)始合伙人，姚總首先分享了他對科技創(chuàng)業(yè)的見解：科技行業(yè)快速發(fā)展的驅(qū)動力是找到下一個五十年發(fā)展的核心技術(shù)范式，探尋能夠解決包括個體健康與幸福、社會組織及人類生存邊界等重大問題的技術(shù)突破。航天作為人類生存邊界擴張的重要手段，不僅有利人類福祉，也可帶來重大商業(yè)價值。中國航天經(jīng)過多年積累，已實現(xiàn)諸多世界第一，在火箭運載能力、發(fā)射成本及研發(fā)效率等方面仍有提升空間，做出突破并非簡單的技術(shù)或商業(yè)問題。中國商業(yè)航天的關(guān)鍵是以市場邏輯和產(chǎn)品化思維來思考行業(yè)核心需求，通過核心技術(shù)能力、嚴(yán)格的生產(chǎn)管理、高效的組織效率、供應(yīng)鏈拓展以及以終為始的戰(zhàn)略規(guī)劃，為國所用，與體制內(nèi)差異發(fā)展，形成對國家隊的有益補充。姚總相信，中國的制造業(yè)和部分核心技術(shù)已經(jīng)成為世界第一，航天沒有理由不可以。

  第二位與大家分享的是耕宇牧星CEO李冠群先生。耕宇牧星定位于提供衛(wèi)星系統(tǒng)整套解決方案，核心團隊來自于航天五院及中科院等國內(nèi)領(lǐng)先的空間技術(shù)及產(chǎn)品研制機構(gòu)，主營為專屬衛(wèi)星定制，覆蓋1.5噸以下通信、導(dǎo)航、遙感全品類整星產(chǎn)品。

  李總從事航天領(lǐng)域工作16年，曾擔(dān)任科工局、裝備發(fā)展部、戰(zhàn)略支援部隊10余項課題/項目組長或副組長，并參與多個型號衛(wèi)星的工程研制工作。他表示，商業(yè)航天自2015年進入啟動階段，面臨政策及技術(shù)雙重風(fēng)險，技術(shù)風(fēng)險可以通過對風(fēng)險的識別與控制應(yīng)對，政策性風(fēng)險隨著過去幾年國家不斷出臺的鼓勵性政策及文件逐漸消解。民營航天企業(yè)將通過多種形式的創(chuàng)新，成為國家隊的有益補充，共同推動中國航天事業(yè)發(fā)展。

  接下來出場的分享嘉賓是納飛科技CEO蔡建先生。納飛科技孵化于中科院，以顛覆性技術(shù)成為國內(nèi)唯一、世界領(lǐng)先的碘工質(zhì)電推進系統(tǒng)提供商。

  蔡總是中科大力學(xué)博士，擁有20年航天微推進及11年微電子裝備經(jīng)驗，他提出，隨著星鏈開啟商業(yè)星座自主爬軌、離軌新范式，衛(wèi)星配備電推進趨勢明確。相較于氙氣、氪氣等氣體工質(zhì)電推成本高、體積大的缺點，固態(tài)碘工質(zhì)電推在解決抗腐蝕、微流量控制等技術(shù)難題后，將以其大比沖、輕小經(jīng)濟、可靠性高等優(yōu)勢成為微小衛(wèi)星實施爬軌布局及離軌的最佳選擇。蔡總認(rèn)為商業(yè)航天可通過跨行業(yè)優(yōu)勢賦能技術(shù)革新，為衛(wèi)星平臺優(yōu)化供應(yīng)鏈、降低成本，促進其實現(xiàn)商業(yè)閉環(huán)。

  第四位分享嘉賓是宇航推進副總裁鄧智勇先生。宇航推進的核心人員來自體制內(nèi)液氧甲烷發(fā)動機團隊，著力打造中國首家全品種商業(yè)航天火箭發(fā)動機公司，旨在為商業(yè)航天發(fā)展提供低成本、高可靠的發(fā)動機和動力系統(tǒng)解決方案。

  鄧總指出大航天時代已經(jīng)來臨，太空資源占有率成為衡量國家發(fā)展?jié)摿Φ闹匾笜?biāo)。火箭動力是航天產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)，占火箭總成本的40-60%，供應(yīng)不足、成本高是制約中國航天發(fā)展的痛點，大推力、高性能、可重復(fù)使用、低成本的液體火箭發(fā)動機尚屬空白，高性能、低成本的發(fā)動機是商業(yè)航天規(guī)模化、產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的加速器。

  接下來，曾任職于航天五院總體設(shè)計部、目前在航天神舟智慧主要負(fù)責(zé)商業(yè)航天應(yīng)用推廣的徐浩博士分享了他對衛(wèi)星遙感產(chǎn)業(yè)的認(rèn)知與理解，涵蓋我國高分系列衛(wèi)星、不同分辨率的遙感數(shù)據(jù)與產(chǎn)業(yè)的融合、衛(wèi)星數(shù)據(jù)供給及需求的相互促進等話題。他提出，經(jīng)過過往十幾年的發(fā)展，中國在衛(wèi)星遙感數(shù)據(jù)應(yīng)用方面實現(xiàn)了大量突破，衛(wèi)星數(shù)據(jù)價值被持續(xù)放大，商業(yè)化拓展覆蓋國計民生多個領(lǐng)域。在此基礎(chǔ)上，徐博士進一步分享了在他眼中更具航天經(jīng)濟價值潛力的新型太空經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)，包括太空制藥、采礦、制造及旅游等子賽道，國家政策將進一步鼓勵商業(yè)公司參與其中，不斷放大航天產(chǎn)業(yè)價值。他指出，目前衛(wèi)星遙感、太空試驗等產(chǎn)業(yè)市場供不應(yīng)求，有待體制內(nèi)與商業(yè)航天攜手探索。

  嘉賓主旨發(fā)言結(jié)束后，會議進入討論環(huán)節(jié)。我們針對行業(yè)發(fā)展和投資機會提出了一系列希望和各位嘉賓深入探討的問題，以下對重點部分進行摘取分享。

從火箭發(fā)射、衛(wèi)星組網(wǎng)及應(yīng)用、產(chǎn)業(yè)鏈、發(fā)射場、政策以及技術(shù)創(chuàng)新等角度來看，哪個環(huán)節(jié)是制約行業(yè)快速發(fā)展的瓶頸？

  各位嘉賓認(rèn)為短期來看發(fā)射場以及運載能力仍然是行業(yè)快速發(fā)展的主要制約因素。嘉賓及在場專家大致估算了未來3年有待發(fā)射的衛(wèi)星數(shù)量，按照重量計算，現(xiàn)有火箭運力難以滿足，一旦在火箭動力、發(fā)射運載方面實現(xiàn)突破，行業(yè)會進入快速發(fā)展期。長遠(yuǎn)來看，衛(wèi)星應(yīng)用端如何形成良性商業(yè)閉環(huán)會是決定行業(yè)最終能否發(fā)展起來的關(guān)鍵。衛(wèi)星成本、組網(wǎng)進程和應(yīng)用需求均處于動態(tài)變化過程中，整體向積極方向發(fā)展，例如單顆遙感衛(wèi)星價值短期內(nèi)難以體現(xiàn)，然而如組網(wǎng)達到一定數(shù)量，在數(shù)據(jù)時效性上實現(xiàn)突破，整體衛(wèi)星網(wǎng)絡(luò)的商業(yè)價值會得到指數(shù)級提升，超過單顆衛(wèi)星價值的簡單累加。

過往各衛(wèi)星組網(wǎng)計劃大多都有拖延，認(rèn)為最主要的原因是什么？這些影響因素在接下來是否會發(fā)生明顯的改變？

  除了運載瓶頸外，專家們還提出了其他方面原因。例如，過往幾年商業(yè)衛(wèi)星的價值尚未得到充分體現(xiàn)，近期長光衛(wèi)星的發(fā)展驗證了衛(wèi)星組網(wǎng)的價值，目前多個地方政府在積極推進地方遙感星座組網(wǎng)，遙感數(shù)據(jù)應(yīng)用也逐漸下沉到縣級市，這一方面會加速推進已規(guī)劃的星座組網(wǎng)，另一方面也會帶動更多地方政府推出新的星座計劃，進而促進行業(yè)發(fā)展。

如何看待技術(shù)創(chuàng)新在商業(yè)航天領(lǐng)域的突破？在保證可靠性和大膽嘗試顛覆性技術(shù)創(chuàng)新上面如何取舍？

  目前來講，中國商業(yè)航天仍然更加注重可靠性，大多情況下更愿意以保成功作為第一要素，但這并不意味著沒有創(chuàng)新，企業(yè)會在保障可靠性的基礎(chǔ)上提出創(chuàng)新型技術(shù)驗證方案，這些驗證作為可靠冗余之外的測試，在火箭發(fā)射、衛(wèi)星入軌和數(shù)據(jù)應(yīng)用等方面同步推進，驗證成功便可能成為新型的替代技術(shù)或產(chǎn)品，帶來產(chǎn)品迭代和成本下降。

如何看待民營商業(yè)航天和國家隊之間的關(guān)系？國家隊是否會向民營產(chǎn)業(yè)鏈開放合作及采購機會？動力是什么？

  針對這個問題，各位專家觀點稍有分歧，但最終的結(jié)論大體一致：商業(yè)航天在中國是國家航天的補充，國家隊會向民營企業(yè)開放產(chǎn)業(yè)鏈機會，但是所需時間周期比較長；具體而言，對于器件級別組件，國家隊一般不會在意供應(yīng)商的性質(zhì)。專家們提到，最近體制內(nèi)也在進行一定程度的制度改革，對于成本的敏感度有所提升，為民營企業(yè)帶來一定機會，不過進入這一供應(yīng)鏈一般需要較長時間來驗證產(chǎn)品的成熟性及穩(wěn)定性，難度較大。

在中美博弈和俄烏戰(zhàn)爭大背景下，中國商業(yè)航天發(fā)展會出現(xiàn)怎樣的變化？

  近期國際大環(huán)境的變化將在很大程度上推動航天發(fā)展，尤其是俄烏戰(zhàn)爭涉及到很多航天技術(shù)應(yīng)用，部分甚至起到?jīng)Q定性作用。這一點對中國商業(yè)航天乃至整體航天發(fā)展都會起到明顯的促進作用。在有些情況下，商業(yè)航天所做的事情也可以滿足國家級的需求，因此很多商業(yè)航天企業(yè)有機會在此過程中尋找到更多有價值的需求點，在商業(yè)上得到不錯的回報。

在美國加速商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況下，中國如何追趕和應(yīng)對？Space X的發(fā)展是否有參考意義？

  中國商業(yè)航天有自己的發(fā)展特征，這與社會環(huán)境、資本環(huán)境等因素密切相關(guān)。不得不承認(rèn)，中國商業(yè)航天與美國仍存在很大差距，Space X的技術(shù)創(chuàng)新理念和方向?qū)χ袊鴦?chuàng)業(yè)公司有一定參考意義，但100%復(fù)制Space X的發(fā)展并不現(xiàn)實，中國很難有企業(yè)能夠像Space X一樣做到全產(chǎn)業(yè)鏈同步創(chuàng)新。因此，只有各環(huán)節(jié)相應(yīng)的創(chuàng)業(yè)公司加速發(fā)展，形成整體的高效創(chuàng)新，才有望逐漸縮小差距。

開放式問題：3年后是否有可能中國一年發(fā)射300顆商業(yè)衛(wèi)星？

  對于這一問題，在座各位答案高度一致，即年發(fā)射300顆衛(wèi)星確定性很大。簡單來看，我國2021年發(fā)射的100多顆衛(wèi)星中大部分是商業(yè)衛(wèi)星，在3年后會到達壽命末期，因此僅替換需求便有接近100顆，加上大多已規(guī)劃星座也需在3年內(nèi)完成組網(wǎng)，疊加更多應(yīng)用刺激需求，年發(fā)射數(shù)量會達到300顆以上。大家普遍認(rèn)為，從目前行業(yè)發(fā)展來看，如果將時間周期拉長、火箭運力得到突破，5年后中國每年大概率會有3000顆以上衛(wèi)星發(fā)射入軌。

  基于我們可以了解到的國家政策、國際環(huán)境、技術(shù)創(chuàng)新、應(yīng)用需求等各方面因素，與會的各位專家及投資人對中國商業(yè)航天的發(fā)展充滿期待。未來商業(yè)航天有機會做為中國經(jīng)濟的重要組成部分，成為一支新的經(jīng)濟增長力量。以此為契機，我們也希望持續(xù)挖掘行業(yè)快速發(fā)展中的投資機會，共同助力中國商業(yè)航天不斷發(fā)展壯大。